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【财联社】(记者 陈默)3月12日晚间中国平安(601318)发布的2018年年报显示，公司实现总收入9768.32亿元，同比增长9.6%，归属于母公司股东的净利润为1074.04亿元，同比增长20.6%；每股收益6.31元；公司向股东派发全年股息每股现金1.72元，同比增长14.7%。 截至去年底，中国平安保险资金投资组合规模达2.79万亿元，较年初增长14.1%。2018年，该公司净投资收益率5.2%，总投资收益率3.7%。 关于金融市场对投资收益率影响，中国平安集团首席投资执行官陈德贤在接受财联社记者专访时表示：“不要单独看债券还是股票。先要把目前我们什么情况搞清楚。第一我们在哪里，第二，我们准备去哪里，之后是怎么去。” 谈及投资方面压力，陈德贤表示：“去年总体股票市场不好，但是债券市场还是不错的。两个加起来收益率有回调，但是收益率还是高于市场基准。” “结构性问题与周期性问题叠加的压力慢慢会出来。大小周期的压力叠加在一起，压力应该是体现在2018年。结构性问题我们是比较留意的，这些问题是过去20年没有产生很大的负面影响，但未来5-10年会是全新的问题。”陈德贤告诉记者。 未来5-10年的资产回报率有可能比过去20年低 陈德贤认为目前经济面临人口红利、债务、财富再分配及民粹主义等四个方面，而这些问题将是政府政策的挑战、企业盈利增长的挑战，及引发资产回报率下降。 陈德贤表示，首先，是人口红利的改变，人口红利的拐点已经出现，人口劳动力需求和供给都会有影响；第二，是债务问题， 2008年到现在为止，全球每个国家包括中国在内，债务占GDP比例是上升了，超过240%，债务问题从2008年开始到目前为止还没有结束；第三，是财富，过去20年我们看到财富在主要经济体政策是鼓励财富积累，但过去两年三年所有政策都逐步转向财富再分配，这是一个拐点。 “这几点的结果是什么，我们也不清楚，也没办法去评估。但是我们认为这会产生几个影响：第一，对所有政府政策，特别是货币政策、财政政策都是一个很大的挑战；第二，企业盈利增长会有一定的压缩，增长还是比较慢；第三，未来5-10年的资产回报率比过去20年都是低的。但是长周期、短周期刚好叠加在一起，2018年这个环境下，未来可以看到情况会怎么样？我估计利率可能还是维持偏低的水平，没办法上去了。但是它也没有办法在货币政策里面把经济增长推得很高。应该是维持一个比较宽松的货币政策去缓冲下滑的速度。”陈德贤表示。 2018年净利息收入1276亿 “我们采取的是逆周期投资，这有几个方向。其一，去年平安的净利息收入是1276亿，比2017年要多了54个亿，这部分收入很重要，因为是要计入当年的利润报表的；其二，平安在股权方面采用更多I9的会计准则——权益法，股价按成本计算降低影对当年的利润报表的波动；第三，我们根据国家政策走，深信不同时候国家会有不同的政策出来，配合到我们本身的资产负债情况，积极参与投资。”陈德贤表示。 “最后是怎么去。有几个方法。第一，找项目，要找一个好的项目管好它；第二，找企业，做好权益投资，我们股权投资有一个筛选的方法当中包含四个标准；第三，找人，我们现在重要的投资是我们自己投，内部有研究团队，其他的就委托外部专业私募公募投资经理代管。”陈德贤表示。 陈德贤补充道：第四，是科技。“投资环境越来越复杂，我们利用好科技已经做了几个事情，我们成立了宏观研究院，通过大数据分析目前国内外的经济环境，另外我们也监控网络舆情，现在传媒信息比我们来得快。通过舆情监控，基本上一个小时内便能检测到整个集团的风险敞口。未来会开展企业画像，把企业财务及经营情况按不同的标签，能够通过大数据智能分析，评估企业的信用，按白，绿，灰，黑制定等级，从而制定企业授信。通过科技方法可以帮助我们能够达到到先知，先决，先行！” 【免责声明】 凡本站未注明来源为投资观察界：www.tzgcjie.com的所有作品，均转载、编译或摘编自其它媒体，转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。其他媒体、网站或个人转载使用时必须保留本站注明的文章来源，并自负法律责任。 如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。联系邮箱：xinxifankuui@163.com
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