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3月1日，证监会官网披露消息：证监会发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》，自公布之日起实施。 3月4日，上交所发布了科创板配套指引，包括《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》。 科创板落地工作进一步推进，万众瞩目的科创板有望在今年正式面世。 3月1日，证监会发布了关于科创板的两个规定，分别是《科创板首次公开发行股票注册管理办法》和《科创板上市公司持续监管办法》。这两大办法一个规定了怎么去发行注册股票，一个说明了如何去监管。需要注意的是这两大办法目前属于试行，后续可能会有变更，不是最终文件。 《注册管理办法》共有8章81条，主要有六大内容： 一、明确科创板试点注册制的总体原则，规定股票发行适用注册制。 二、是以信息披露为中心 三、科创板股票发行上市审核流程电子化，全流程重要节点均对社会公开 四、强化信息披露要求 五、是明确科创板企业新股发行价格通过向符合条件的网下投资者询价确定。 六、建立全流程监管体系，对于违法违规行为加大追责力度。 一、明确适用原则，《持续监管办法》与证监会其他相关规定不一致的，适用《持续监管办法》。 二、明确科创公司的公司治理相关要求，尤其是存在特别表决权股份的科创公司的章程规定和信息披露。 三、建立具有针对性的信息披露制度 四、适当延长上市时未盈利企业有关股东的股份锁定期，适当延长核心技术团队的股份锁定期 五、科创公司并购重组由上交所审核，涉及发行股票的，实施注册制 六、股权激励制度。增加了可以成为激励对象的人员范围，放宽限制性股票的价格限制等。 七、建立严格的退市制度。 三类企业七大领域优先重点上市 3月4日，上交所迫不及待的发布了科创板配套的两个指引，包括《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》，明确了什么样的企业可以在科创板上市。 经百瑞赢整理后，主要内容有以下几点： 一、保荐机构推荐企业上市，需要遵循四大原则：1、坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向 国家重大需求；2、尊重科技创新规律和企业发展规律；3、处理好科技创新企业当前现实和科创板建设目标 的关系；4、处理好优先推荐科创板重点支持的企业与兼顾科 创板包容的企业之间的关系。 二、三类企业优先推荐：1、符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度 高的科技创新企业；2、属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能 源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产 业的科技创新企业；3、互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深 度融合的科技创新企业。 三、七大领域重点推荐：1、新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电 路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计 算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等；2、高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、 先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等；3、新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等；4、新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高 效光电光热、高效储能及相关技术服务等；5、节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、 先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源 汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服 务等；6、生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、 高端医疗设备与器械及相关技术服务等；7、符合科创板定位的其他领域。 四、投资者门槛高企：个人涨幅中必须有50万资产以及2年的证券交易经验。这一条规定其实就杜绝了大部分的散户。经上交所测算，符合要求的投资者大约在300万人左右。 五、以市值为中心，结合净利润、营业收入、研发投入和经营活动产生的现金流量等财务指标，设置了多套上市标准：1、预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利 润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计 市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；2、预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近 三年累计营业收入的比例不低于15%；3、预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业 收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金 流量净额累计不低于人民币1亿元；4、预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营 业收入不低于人民币3亿元；5、是预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产 品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临 床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势 并满足相应条件。 百瑞赢认为：配套文件陆续出台，预示科创板离我们越来越近了。这一利好也大大刺激了市场，投资者情绪被充分带动。 早间，三大指数集体大涨，大盘冲破3000点大关，创下1年多以来的新高！ 但是，从投资门槛来看，科创板注定是少数机构投资者和大户的投资标的。按照目前1.4亿股民总数来看，300万合格投资者，比例为2%。广大散户被拒之门外也就看个热闹。 免责声明：江苏百瑞赢所有资讯内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。 【免责声明】 凡本站未注明来源为投资观察界：www.tzgcjie.com的所有作品，均转载、编译或摘编自其它媒体，转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。其他媒体、网站或个人转载使用时必须保留本站注明的文章来源，并自负法律责任。 如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。联系邮箱：xinxifankuui@163.com
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