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 A股今日“久旱逢甘霖”，沪指全天单边上涨2.58%，近百点的涨幅着实有种逼空的意思。节后成交量尽管创了地量，但今日各路资金还是比较卖力的，全天成交额突破5600亿。从最近一周的机构对个股关注度来看，近150家公司被机构关注，其中机构关注度较高的几家分别是长春高新、万科A、扬农化工以及温氏股份。长春高新近一周有11家机构给出了“买入”评级，1家“强烈推荐”。 受销售业绩稳增影响，万科A近期也是受到多家机构的关注，其中，包括华创证券、天风证券以及东吴证券等券商推荐，给出最高45元的目标价位，而截至今日收盘，万科A收盘价28.33元，离机构最高预期空间还有58.84%的空间。 值得注意的是，温氏股份自发布收购方案后，也是受到多家机构的“强烈推荐”，其中华创证券研报给出预期52.3元的目标价格。 机构策略透析：长春高新重组方案利于业绩释放，兜底指标为大概率事件 长春高新公司6月5日发布重组草案公告，拟发行股票+可转债(对价56.4亿元)收购金磊、林殿海持有的金赛29.5%股权(重组后高新持股金赛99.5%)。草案将于21日股东大会表决，如顺利通过则进入后续配套流程，考虑重大重组流程较长，业绩并表或在2020年后体现。 华泰证券研报认为此次对价符合市场预期且理顺领导层利益机制，利于业绩释放。如不考虑并表，预计19-21年归母净利润13.9/18.0/22.0亿元，现价对应20年PE27.7倍；如考虑20年并表，则20-21年归母净利润24.7/30.5亿元(基于重组后直接发行股本，20年PE23.7倍)，维持买入评级。  ?而安信证券分析到本次交易中，金赛药业29.5%股权的交易作价为56.37亿元，即全部股权的交易价值为191.08亿元，对应18年业绩的市盈率仅为16.9倍，这也将使原有股东更加受益。另一方面，业绩承诺为19-21年金赛药业扣非净利润分别不低于15.58亿、19.48亿和23.20亿元，同比增速为37.6%、25.0%、19.1%，以换股估值测算，未来PEG远小于1。而且业绩承诺仅为兜底指标，根据公司公告，目前生长激素销售持续快速增长，金赛药业19年营收与利润增速均有望超过50%，公司实际业绩增速超过承诺指标将是大概率事件。  安信并且给出投资建议，假设配套资金募集金额为10亿元，金赛药业99.5%并表的时间为 19Q4，我们预计公司2019年-2021年的收入增速分别为33.3%、26.2%、20.2%，净利润增速分别为55.0%、62.7%、23.3%，成长性突出；给予买入-A 投资评级，6 个月目标价为341.10 元，相当于2019年45倍的动态市盈率。 温氏股份公司拟向顾云飞、李彬、顾玉萍、张振飞等36名自然人发行股份、可转换债券及支付现金收购其持有的京海禽业80%股权。同时，公司拟向不超过5名符合条件的特定投资者以非公开发行股份或可转换债券方式购买资产的交易价格的100%，且不超过上市公司发行前总股本的20%。 招商证券关于收购计划以及业绩估算给出了“强烈推荐”的评级，并给出48.25-52.11元的目标空间。研报认为除去公司货币资金(含理财产品)中的2亿享有单独分配权利，在此前提下标的公司全部股权价值预计约为8亿元，对应京海禽业80%股权价值预计约为6.4亿元。同时京海禽业承诺未来3年累计扣非后归母净利润不低于4.1亿。根据测算，对应标的公司2018年净利润(2.22 亿)和净资产(3.33 亿)的pe/pb分别是4.5倍和3倍，估值十分便宜。  天风证券从公司生猪的出栏量给出看法，公司 5 月份商品猪出栏量环增 8%，我们预计 2019 年全年公司出栏量在 2300-2400 万头，稳健增长。随着疫情对仔猪的影响，天风证券预计，6月份猪价有望达到18元/公斤，7-8月份达到20元/公斤。随着猪价的快速上涨，公司的盈利预计也将实现较快增长。 对应2020年的出栏量，以6月4日收盘价计算，温氏股份头均市值6036元，而在上一轮周期以2015年的最高市值对应2016年的出栏量计算的温氏股份、牧原股份和正邦科技的头均市值分别为14121元、12444 元，仍有提升空间！ 基于2019-2020年的生猪销售均价16元/公斤、19元/公斤的假设，预计，公司2019-2020 年归属母公司净利润分别为121亿元、233亿元，EPS2.3元、4.4元，同比增长206%、92%。给予2020年净利润约13倍PE，目标价3000亿市值。维持“买入”评级。 作者：云掌财经/A股大数据透视 【免责声明】 凡本站未注明来源为投资观察界：www.tzgcjie.com的所有作品，均转载、编译或摘编自其它媒体，转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。其他媒体、网站或个人转载使用时必须保留本站注明的文章来源，并自负法律责任。 如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。联系邮箱：xinxifankuui@163.com
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