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今日沪深两市早盘小幅低开，随后指数窄幅震荡，汽车和ST股轮番活跃，但总体热点散乱，结构分化严重。午后市场维持震荡态势，热门板块纷纷回落，强势龙头股也出现炸板现象，成交量萎缩，个股整体跌多涨少。 截至收盘，沪指跌0.03%，报收3043点；深成指涨0.16%，报收9545点；创业板指涨0.15%，报收1570点。从板块上看，猪肉、船舶和ST概念等板块涨幅居前，垃圾分类、券商和知识产权等板块跌幅居前。沪股通全天净流出2.78亿元，深股通全天净流入17.7亿元。 世界新能源汽车大会在博鳌召开，行业迎重大利好，板块集体暴动 7月2日，2019世界新能源汽车大会在海南博鳌召开。国家主席习近平致贺信，对大会的召开表示热烈祝贺。习近平指出，当前随着新一轮科技革命和产业变革孕育兴起，新能源汽车产业正进入加速发展的新阶段，不仅为各国经济增长注入强劲新动能，也有助于减少温室气体排放，应对气候变化挑战，改善全球生态环境。 受上述消息影响，A股市场新能源汽车板块集体异动，板块指数迅速翻红，并呈现直线拉升，盘中涨幅一度超过2%。 ?投资策略：弱车市环境下，寻求把握高景气度细分行业——汽车零部件 据上汽集团总裁表示，新能源汽车正步入阶段的调整期。2018年，我国汽车销量28年来首次负增长。今年汽车销量下滑的趋势仍未见扭转。 财通证券：政策扰动+需求不振，扰动上半年车市 1.部分地区提前实施国六，清库压力下批售放缓国六提前实施，批发销量承压，前5月汽车销量降幅扩大。中汽协披露汽车1-5月累计销售1026.6万辆，同比下滑13.0%，较1Q19(同比-11.3%)降幅扩大，其中5月销量191.3万辆，同比下滑16.4%，较4月(同比-14.6%)降幅略有扩大，主要是部分地区国六提前实施导致乘用车批售低迷，拖累行业销量下滑。 2.二季度行业复苏低于预期，但2019年行业大概率进入回升通道。上半年受经济下行预期和国六排放提前实施、中美贸易战升级等外部影响，国内消费需求不振，车市受到的内外扰动较多，行业回升速度和力度略低于预期，二季度销量可能还是双位数下滑，下半年基数压力缓解，叠加销售旺季到来，预计三季度行业销量跌幅收窄；行业销量转正预计在四季度到来。 天风证券：弱车市环境下，寻求高景气度细分行业 首先，汽车零部件已经呈现明显的龙头优势，各细分龙头稳步扩大竞争优势。其次，汽车零部件优于下游，但整体内生增速或低于0。整体法、整体法(剔除华潍均)、中值法后的19Q1行业营收增速分别为6%、2%、0%。 平安证券：建议关注零部件细分行业——高速成长的汽车热管理行业 汽车热管理技术是统筹热量在整车、各系统以及各零部件之间的关系，提升车辆能源利用效率、改善热量传递途径、保证整车及零部件安全的系统。包括驱动装置的冷却系统(发动机或者电池)、暖通空调系统(HVAC)、前舱设计等。 温控精准度要求更高、电控部件将显著增多：传统燃油车热管理系统包括空调、动力总成冷却系统，而新能源汽车的热管理系统包括空调、电池、电机电控冷却系统等，电池的温控要求更加精准，电控类零部件显著增多，单车价值有望升级为燃油车2倍以上。 假设2025年新能源汽车销量为700万辆，新能源汽车给热管理带来的市场空间为140亿元，年复合增速为28%。 对于此，平安证券强烈推荐中鼎股份，一是公司专注非轮胎橡胶件37年，打造宽广的护城河；二是公司全球地位快速提升，但全球市占率仍低，未来成长空间广阔；三是公司开始涉足新能源汽车轻量化、电池电机热管理等领域，有望开辟新天地。 国联证券：中鼎股份并购海外企业国内落地，加码布局新能源汽车领域 1.公司深耕汽车非轮胎橡胶制品，通过海外并购和扩张在四大领域确定了行业领先地位 中鼎股份公司前身是成立于1980年的安徽省宁国密封件厂，1992年宁国密封件厂改制完成，成立中鼎股份有限公司。2006年中鼎通过资产重组在深交所挂牌上市，中鼎集团成为本公司控股股东，当前持有公司46.68%的股份。 公司生产的基础元件广泛应用于汽车、摩托车、电器、工程机械、矿山、铁道、石化、航空航天等行业。公司连续十年销售收入、出口创汇、利润总额以及主导产品市场占有率等各项指标位居国内同行业首位。另外，公司在国内市场占有率超过10%，位列第一。 近年来，公司通过不断的海外并购和扩张，对欧美先进技术工艺进行引进消化吸收，在非轮胎橡胶制品的冷却系统、降噪减振底盘系统、密封系统、空气悬挂及电机系统等四大领域确定了行业领先地位。 2.并购海外巨头，新能源汽车的快速发展给公司业务带来新的增长点 公司海外并购路径是先增强原有业务竞争力，再向未来高增长的新能源汽车业务领域扩展，且并购标的所在区域为技术成熟、汽车消费量大的北美、欧洲等地区。将国外技术与国外市场绑定的同时把国外技术引入国内，进行反向投资，将国外技术和国内市场绑定，即利用国外技术来扩展国外市场、打开国内市场。 2016年以来，公司抓住新能源汽车行业未来高增长的发展趋势，并购欧洲相关企业，积极布局充电桩、空气悬挂及电机系统、发动机冷却系统、新能源汽车电池冷却系统等领域，扩大公司原有业务边际范围，寻找新的业绩增长点。 通过海外并购，全球技术与产品整合，品牌优势凸显，产品销售向中高端车型发展。2018年，公司对通用、大众、戴姆勒、沃尔沃等前十大客户的直接与间接销售额65.74亿元，占总收入的53.16%。 新能源汽车的快速发展利好公司密封系统业务和冷却系统业务。2018年，我国新能源汽车销量125.6万辆，增长62%。新能源汽车对密封性要求更高(密封防护要求达到国际电工协会所定义的民用最高防护等级IP67/IP68)，同时又增加了电池冷却需求，所以公司在新能源汽车领域的布局有望给公司的冷却系统业务和密封系统业务带来新的增长点。 国联证券给予中鼎股份首次覆盖“推荐”评级 作者：云掌财经/公司研究 【免责声明】 凡本站未注明来源为投资观察界：www.tzgcjie.com的所有作品，均转载、编译或摘编自其它媒体，转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。其他媒体、网站或个人转载使用时必须保留本站注明的文章来源，并自负法律责任。 如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。联系邮箱：xinxifankuui@163.com
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