“抢帽子”交易操纵市场 严打股市“黑嘴”净化投资环境

　　在今年的证券期货监管工作会议上，中国证监会主席刘士余曾经痛批股市“黑嘴”——“黑嘴又多年没打了。”他颇带幽默地如是表示。

　　不过，面对资本市场不断出现的股市“黑嘴”以及“黑嘴”操纵市场、误导投资者的行为，监管部门从未放松警惕。

　　2016年7月12日，证监会对朱炜明涉嫌操纵市场及从业人员买卖股票案行为作出行政处罚决定，没收其违法所得4526731.7元，并处以1317763.77元罚款。与此同时，证监会将其移送公安机关立案侦查。

　　事实上，这就是一起典型的严打股市“黑嘴”的案件。而对于股市“黑嘴”的违法违规形态，业内还有一个形象的名称——“抢帽子”交易。

　　所谓的“抢帽子”交易，通常是指证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员，买卖或者持有相关证券，并对该证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。业内人士表示，一直以来，证监会高度重视查处和防范各类抢帽子操纵行为。

　　一名财经主持人的“黑嘴”生涯

　　除了查处的上述证券从业人员朱炜明抢帽子操纵案（已移送公安），近期上海证监局又查处了某财经频道节目主持人廖某某抢帽子操纵案，有力维护了广大投资者特别是中小投资者的合法权益。

　　据业内人士透露，上述两起案件中，廖某某及朱炜明均借助了第一财经《谈股论金》的高人气、高收视率影响投资者。其中，廖某某作为第一财经《谈股论金》的节目主持人，在其博客、微博中广泛运用其主持人身份推荐各类股票，受到大量投资者关注和追捧，而朱炜明直接以嘉宾身份在《谈股论金》节目中荐股，影响投资者的判断和个股市场走势。

　　“廖某某利用博客、微博等网络自媒体传播速度快、受众多的优势，借助其第一财经节目主持人的高人气和微博、博客的精准、高效传播的优势，大肆在上述自媒体中推荐股票，误导投资者。”上述人士称。

　　在行政调查初步认定的廖某某涉嫌抢帽子交易的30多只个股中，每只股票平均非法获利超过6%，在获取高额非法利益的同时，极大地损害了广大投资者的利益。朱炜明则通过频繁参与各种线上、线下的投资者见面会、宣讲会，频繁更新其微博维持其高人气，并利用其高人气进一步误导投资者判断。

　　据悉，在“廖某某”案中，为了逃避打击，廖某某动用了10余个证券账户配合其荐股行为进行相应的反向交易，上述账户分别开立在上海、天津和江苏等地，从表面上看相互独立，很难引起注意。此外，廖某某通过多种措施进一步隐藏其反向交易行为。

　　“随着信息传播技术的演进和证券市场的发展，抢帽子操纵的违法主体已经突破了证券从业人员的范围。在‘廖某某’案中，廖某某使用第一财经主持人的身份及公众影响力，即可通过其荐股的言论和观点影响和误导大量投资者的判断。”业内人士称，近期查出的抢帽子操纵案件呈现出违法主体善于借助主流媒体影响市场、荐股渠道向各类新兴媒体渗透、反向交易隐蔽性强、违法主体突破身份限制等四大特点。

　　高压执法后的“红线”警示

　　据业内人士透露，在调查上述案件的过程中，上海证监局集中精干力量，创新调查手段，快速查实了廖某某、朱炜明涉嫌抢帽子操纵的事实，有效遏制了此类违法违规行为的快速蔓延。

　　上海证监局相关领导对此案件高度重视，通过指导调查思路、明确调查方向，充分调动资源，投入本案调查工作。针对调查对象有丰富的媒体经验和人脉资源,反调查意识及能力较强的情况，调查组在通过外围调查掌握大量客观资料、摸清调查对象基本情况的基础上，对调查对象所在的办公场所进行突击调查，并按照事先的部署和计划第一时间固定和调取证据，为案件的成功突破打下了坚实的基础。

　　在此过程中，相关部门果断联动，形成了合力调查。在“廖某某”案的调查过程中，在证监会稽查局的统一指挥和协调下，调查组采取重点突破、多点开花的思路，由上海局牵头，联合了天津、山西、吉林、甘肃等地派出机构同时进行案件调查。调查过程中还得到了人民银行、交易所等部门的大力协助，最终在较短的时间内查清了近百个银行及证券账户的海量交易数据，查明了涉案账户的归属情况。

　　此外，在手段上进一步创新，提升办案效率。针对上述案件时间跨度长、荐股次数多的情况，调查组首次使用视频分析软件迅速从相关的公开媒体平台上，获取了全部涉案视频资料的电子文件，并对数百个视频文件进行逐一分析，并迅速完成了上述荐股视频同涉案账户交易情况的匹配，高效推进了调查工作的进展。

　　“上述案件的查处，向市场展示了证监会高压打击证券市场违法违规的一贯态势，坚定维护证券市场‘公开、公平、公正’的一贯原则，并及时为证券行业从业人员及媒体人员划定了醒目的红线。”业内人士表示。

　　一是警示证券从业人员必须严守职业操守，践行行业规范，切实保护广大投资者的合法权益。从业人员不能利用自己独特的社会地位和职务优势，以内容虚假、夸大或不确定的信息影响股价。

　　二是提示广大投资者要加强自我保护，投资过程中要擦亮眼睛，切勿轻信“股评”或荐股，坚持独立思考和判断决策，避免落入不法者安排的圈套。