美团IPO之后：互联网的换场与换届

1999年，中国互联网以新浪、搜狐、网易三大门户崛起揭开了序幕；2009年，中国互联网进入BAT三巨头阶段；之后三巨头的稳定性在2016年被打破，百度掉队，京东起航，同时TMD（头条、美团、滴滴）成为移动互联网的领航者；2018年，马云宣布将交棒逍遥子，王兴在港交所敲钟，这背后是否有什么隐含的轨迹？中国的互联网行业会再次进入多极世界吗？

2018年，整个互联网行业流年不利。马云的交棒引发外界诸多猜测，腾讯因为投资策略以及游戏业务不断被舆论挑战，百度在陆奇离职后再次引发外界质疑，京东更因为刘强东在美“涉性侵”事件引发连锁反应……

巨头之外，今年的互联网行业出现了一波IPO大潮，这波大潮可谓史无前例的汹涌。成立8年的小米、美团；4年多的蔚来汽车；2年的拼多多、趣头条……甚至在几天前一直说“不需要IPO”的华兴资本，也食言直奔港交所而去。

IPO的企业在扎堆，但大多数都没有躲过破发的命运。至于尚未IPO的滴滴和今日头条，目前则遇到史上最严厉的监管，当下都在忙着“内部整改”中。

2018，互联网企业想说爱你不容易！在这样的流年不利中，到底隐含着什么规律和轨迹？

BAT之下的倔强分子

2010年，彼时影响力巨大的报纸《计算机世界》，以一篇文章《狗日的腾讯》引爆了全行业对腾讯的声讨。这篇文章指出，腾讯的抄袭是不给创业公司留活路。现实中，当时所有创业公司确实害怕与碾压能力超强的腾讯正面交锋。

那一年，二次创业的雷军，选择的第一个业务就是手机IM——米聊。悄悄做、不宣传，雷军希望在腾讯反应过来之前把米聊做大。然而，1个月之后微信上线，米聊黄了。

同样是那一年，连续创业的王兴进入团购市场，随后很快行业演变为“千团大战”。

在《狗日的腾讯》文章爆棚后，腾讯做出了重大的调整，以“投资+流量”扶持创业企业，当然，被腾讯扶持的公司几乎也都成了腾讯阵营的一份子。从那时候开始，阿里和百度也都加大了相关市场的投资力度。每一个新的风口刮来，BAT都会出手抢下头部的创业企业。

后来的几年中，整个互联网行业很难见到可以独立发展的企业，不是腾讯系就是阿里系，或是百度系，你总要To BAT，你总要有一个靠山。

美团、小米、滴滴、今日头条，是那时候杀出来的少数派。

美团和滴滴虽然拿了大佬的钱，但一直坚持独立发展路线。小米没要大佬的钱，自知干不过BAT，于是选择了智能手机这条绕远的路，最后从硬件兜回到互联网和IoT。今日头条则是凭着信息流这一独特的玩法，开创出一个新模式，哪个大佬都没能降服它。

美团拿了阿里的投资，阿里提出一个要求：希望美团在支付平台上只接入支付宝而放弃微信支付。其实，这样的站队最正常不过，京东就是在接受腾讯的投资后悄悄地关掉了支付宝通道，沃尔玛也为了腾讯而弃用了支付宝。但是王兴认为这有损于用户体检，拒绝了阿里。

快的和滴滴合并而成的滴滴出行，集腾讯与阿里的投资于一身。程维是一个极为强硬的CEO，坚持独立发展，拒绝站队。就在过去两年中的共享单车大战中，滴滴先是投了ofo，与腾讯主导的摩拜站在对立面上。后来在ofo的整合中，程维又与蚂蚁金服死扛，不愿妥协，甚至被传出在蚂蚁收购ofo的协议上拒绝签字。

王兴曾拜访马云，希望美团能得到腾讯和阿里两方面的支持，王兴显然有些贪心了。马云的回答是：“你完全搞错了，我们认为滴滴合并快的对阿里来说是一个失败的例子，我们不会让这种错误再次发生。”

站队，几乎是2010年以后所有互联网创业企业必须的选择。对于BAT来讲，如果收服不了你，还有很多种方法玩死你：收购你的竞争对手，不给你流量，公关上打得你满地找牙，甚至还可以投资你、折腾你，直到让你消失。

日后阿里为了给美团“制造麻烦”，确实付出了极大的成本：先是以95亿美元收购饿了么，又在美团上市前投巨资对“饿了么+口碑”进行改造。当然，这些举措后来被证明并未对美团的IPO产生实质影响。因为，此时的美团已经长得足够强壮，翅膀也足够硬。

翅膀足够硬的，还有2012年开始创业的今日头条，愣是在2018年与腾讯直接杠了起来。作为小字辈的张一鸣亲自上场叫战很正常，但是能把马化腾都引得亲自下场应战、公开互恕，可见马化腾对张一鸣是真的“动心”了。

要知道，当年那篇引发全行业声讨的《狗日的腾讯》出来之后，马化腾也只是在内部会议上说了一句：“他们怎么能骂人呢？”

2016年11月17日下午，乌镇互联网大会期间，在西栅河边的转角咖啡馆里几个人围桌而坐：今日头条创始人张一鸣、美团点评CEO王兴、滴滴出行创始人程维与PingWest品玩创始人骆轶航闭门长谈了3个半小时。那个时候，在BAT阴影下长大的TMD，已经逐渐变得强硬，BAT没有机会再灭掉他们了。那年7月，王兴提出了“互联网下半场”理论，把整个行业都带入了下半场，而那时的TMD俨然成了下半场引领者的角色。

王兴说过一句话：“从战斗力来说，阿里非常强，但如果他们各方面做得更有底线一点，我会更尊敬他们。”这句话可以说是作为新一代互联网企业家代表的王兴，对移动互联网市场乱战的一种姿态，也袒露了对大者恒大论调的不屑。

生于移动，成于移动

王兴创办美团的时候，千团大战是在PC端展开的。现在回忆起来，千团大战真的是中国互联网历史上首个“飓风口”。以前也有过风口，但不会一下子涌入这么多创业者和投资人，将市场瞬间变为红海。千团大战始于PC互联网，定局却在移动互联网。

美团是团购网站的第二梯队，既不是创业最早的，也不是融资最多的，但它是唯一抓住移动互联网风口的那一个玩家。

作为引线，苹果第一代手机是在2007年面市，并点燃了智能手机时代。而到了2009年，很多中国企业家都在说：移动互联网将是未来的趋势所在。

从大家预见的趋势，到真正成为最大的市场，这中间需要时间，也需要敢于撞墙、破局的人。

2010年雷军创办小米，就是将互联网的一切都押到了移动上。在千团大战中的王兴，并没有跟风，而是冷静思考之后走了与其它团购网站都不一样的道路——开辟移动互联网。

作为一个典型的资本驱动型风口，团购网站当时的路径几乎都是一样的：融资，烧钱打广告，疯狂补贴，圈用户，只要用户足够多就可以再融资，再做大，然后IPO——至于什么时候赚钱，不在大多数人的考虑范围之内。

其实中国互联网的资本逻辑超越商业逻辑，基本上就是始于那个时候，以后有机会懂懂再单独写文章聊一聊这个话题。

2010年千团大战的时候，PC流量还是大头，但PC流量获取的成本已经非常高昂。美团决定把所有的钱都用于购买移动用户，这种新的操作方式对于美团来讲有着极大的挑战，不熟悉路径，也不知道能不能成功。但结果是，美团成为了移动互联网的开路者、破局者。或许王兴当时并没有想到破局，只是考虑采取与别人不一样的打法，但是今天回头来看，美团无疑成为了移动互联网推动者之一。

同时，作为最早的移动互联网推动者，美团也成为移动互联网红利的最大受益者。移动互联网流量刚刚起步，拉新的成本非常低。张一鸣在2012年创办的今日头条，同样也是这个红利期的受益者。包括小米，2010年做米聊无功而返后，在2011年底发布了第一款手机，2012年市场欢迎程度一路飙升。到2018年IPO时，小米也成了“敲钟”大军中最吸引投资人的一家。

王兴在IPO敲钟声前的简短讲话˙中，最后向乔布斯表示了谢意：“特别感谢苹果公司的创始人乔布斯，感谢他带来了智能手机和移动互联网的新时代，才使得美团点评得以创造今天的奇迹。”其实，这些因果背后是一个产业的变迁。

王兴、张一鸣、程维、雷军，他们这一轮创业都是生于移动互联网、成于移动互联网，他们天生就懂得移动互联网与PC互联网的不同，一切战略的出发点都是基于移动。他们的成功是因为真正理解了中国移动互联网用户的需求，是理解并直接服务了上亿“付费用户”而不只是“流量”，理解了“五环内外”的市场规律和内核。

乐观的无边界主义者

在BAT的阴影下，起步于移动互联网时代，王兴、程维、张一鸣和雷军，都是乐观的无边界主义者，他们的创业时思维没有边界，发展起来之后依然没有边界——只有一个核心：用户的需求。

2012年今日头条想做内容平台的时候，一没内容，二没用户，而且当时互联网行业则是内容巨头林立。张一鸣祭出技术大旗，以信息流的方式搭建了一个全新的资讯平台，自己不生产内容，却成为内容最多、用户也最多的内容分发平台。成功之后，今日头条的边界便没有了，短视频、直播、微头条，做一个成一个，愈战愈勇，居然对腾讯老大哥都形成了那么一点点的威胁。

2013年美团做外卖的时候，饿了么已经做了5年，但一直没有独步市场，为什么？太难了！外卖业务需要几万、几十万线下大军才能连接餐厅与消费者，这是多么难以管理的一个庞大体系，想想都让人头疼。王兴一猛子扎进去，还做成了。回过头来看，美团的外卖配送体系确实是阿里铁军之后又一彪悍的线下团队。

滴滴做网约车的时候，面对的是国有出租车企业，是一个严格监管的行业，一个互联网创业公司为什么敢去捅破这种垄断？滴滴做了，也做成了。你以为滴滴之后的扩张只是围绕解决一切出行的问题？错了，滴滴也做了外卖。

小米从做手机到智能家居，再到IoT，硬件上已经做得非常成功，但是小米从来都不认为自己是做硬件的，而是一家互联网公司。看热闹的人说这是讲故事，其实小米来自互联网的收入已经进入高速增长的通道。

生于移动互联网，是美团、今日头条、滴滴甚至小米等一众创业企业的共同特征。他们的成功在于看到了BAT的既往边界，而且与阿里的电商、腾讯的社交、百度的搜索形成了差异化的边界设定。这一代互联网企业，你很难用一个词去定义它。

对BAT来说，作为成长于因特网时代的“老一辈”互联网公司，他们的成功源自于在有限的甚至说“孤立”的边界中形成了先入为主的“垄断”地位，这种地位让其构建了相当的竞争壁垒，以至于鲜有后来者能“插足”其中。

而TMD最大的不同，是将“边界”从线上划到了线下，将差异化变革的标的从互联网转向互联网+传统产业。这其中，美团是一个典型，其从“吃”这个刚需切入，从团购到外卖，通过移动互联网的平台和解决方案去改造传统的餐饮服务行业，将Food+Platform作为其突破BAT阴影的角力方向。同样，滴滴改造的则是传统的出租车行业，而今日头条则是改造着传统的传媒资讯行业。

当然，如果守住新边界“吃老本”，故事也不够精彩。对于王兴这样的连续创业者而言，其作为新一代企业家的代表，很重要的一个创业精神就是不被既有的边界所框住，勇于打破边界，即便是在BAT的疆域也无所畏惧。当然，这种无边界更多的是一种精神和意识层面的态度和管理运营主张，并不是说要盲目地拓宽边界。

2016年乌镇互联网大会上TMD三小巨头在咖啡馆对话；

2017年乌镇互联网大会上马云没有被邀请参加各种“小饭桌”，一篇《马云挺住》让马云略显不淡定；

2018年Q2和Q3，大批生于移动互联网时代的创业公司集中IPO，这种密集度颇有百年不遇的感觉。

9月10日，马云宣布一年后退休。

9月20日，王兴重重的一捶落在港交所的铜锣上。

9月30日，腾讯组织架构调整的消息刷屏。

时代总要往前走的，是时候让新一代的互联网创业家正式登台。

他们生于移动互联网，也是他们推进了移动互联网的发展。今天，移动互联网的各种应用也是他们创造出来的。你很难说是移动成就了他们，还是他们成就了移动互联网。

他们是在BAT的阴影下冲杀出来的“幸运分子”，也是无所畏惧的一代，骨子里自带倔强。

他们善于思考，内心充满信念的力量，简单、直接，只要是用户需要的，他们的商业就没有边界，大家无须揣测他们所谓的谋略和原罪。

他们是“互联网+传统行业”成长起来的一代，通过数字化、互联网化、智能化，改造了一个又一个传统行业，是他们将互联网与实业进一步深度合作，对社会升级贡献了更大的力量。

1999，新浪、搜狐、网易开启中国互联网门户时代；

2009，中国互联网进入BAT巨头垄断时代；

2018，谁爱你？跌宕，酝酿着变化……

2019，或将是一个新的多极世界？