独家 | 淘集集下调债务重组协议首批还款比例至15%

资金链危机发酵后，新晋社交电商平台淘集集一直在尝试自救。不过，当前盘旋在淘集集头上的乌云仍未消散。

据记者了解，淘集集给商家提供的债务解决方案包括债务重组协议和债转股两个。其中，最新的债务重组协议显示，淘集集将按商家债务的20%、10%、70%这三个档，分批次进行还款。

不过，蓝鲸TMT记者今日独家获悉，淘集集方面调整了债务重组协议的首批还款比例。根据记者获得的资料，淘集集方面表示，对于在10月20日24点前未签署重组合同的商家，首批到账金额条款将从20%调整到15%。

至于这部分商家的剩余债务偿还比例会如何调整，淘集集方面相关负责人对记者表示“具体情况稍后再告知”。同时 ，该人士对记者确认，针对在10月20日24点前签署该协议的商家，平台依旧会按照20%、10%、70%的债务比例进行还款。

对于这次调整，部分商家表示并不知情。温州电商私圈创始人马凯跃认为，这是淘集集企图施压和催促商家签约。

此外，淘集集方面相关负责人强调称，当前淘集集的重组事项有比较好的进展。不过，神秘的重组方至今仍未现身。

淘集集曾计划于2021年上市，力推债转股方案

蓝鲸TMT记者日前获得了一份淘集集创始人张正平与商家代表谈判的录音，录音内容显示，张正平详细地与商家代表说明当前平台的压力，以及淘集集为商家提出的解决方案。

“我个人比较倾向于给大家一个短期还款，同时未来有一个还款的期望，甚至有很多人愿意做债转股，认为淘集集平台能做成，那可能未来两年还可能会有更高的回报，甚至可能会有5倍、10倍的回报。”张正平表示，所以希望商家们能够理解，当前淘集集与商家是利益共同体。

5到10倍的回报并不容易，张正平何来的底气？他认为，首先淘集集是最近一年半全国互联网增长最快的企业。“我们从去年8月上线到现在，其实是有两个估值，去年12月估值2.4亿美金，今年6月估值8亿美金，无论从用户规模还是估值来讲都是成长最快的企业。距离上市还有多远，我自己当时的规划其实就是后年上市，但是跑太快了。”张正平对商家透露称。

其次，他认为，接下来淘集集要走的股东合伙人模式将是电商中最好的模式。张正平指出，之前整个平台的模式包括商家入驻和自营两种，但淘集集走出了另一条路，那就是股东合伙人自营的模式，现有主要供应商转为淘集集股东合伙人。

“商家入驻早期会有个问题，就是商家跟平台不在一条战线上，商家说白了就是薅平台羊毛，要是一笔订单能赚2块就不会赚1块，这就导致用户体验并不好。自营最好，但也有自己的问题，时间周期很长，资金很高。”张正平如是称。

在提出股东自营这条路后，他也坦言道，“虽然（商家）是被逼转过来的，但商家的心态会转变，不会再去做损害平台利益的事。债转股以后可能是10倍的增长。”

此外，张正平强调称，“有商家代表称愿意让平台抽10个点的佣金，那整个平台也更健康了，我们也可以做各种商业化。既然没有巨额亏损，方向又对，供应链又有这么多人支持，为什么做不起来？”

商家面临两难选择，重组方仍未现身

对于供应商的债务，记者获悉，淘集集给商家提供的解决方案包括两个，即债权重组协议和债转股。

其中，淘集集最新的《债权重组协议》显示，淘集集在收到重组方支付的收购价款后15个工作日内向商家偿付债务金额的20%；剩余债务延期至当淘集集与重组方重组后的目标公司估值达到15亿美元时3个月内兑付10%；剩余债务延期至当淘集集与重组方重组后的目标公司估值达到20亿美元或上市时3个月内兑付剩余70%。

而债转股方案则是按照淘集集5.5亿美元的估值，将商家所欠货款的金额转为对淘集集享有的股权。鉴于商家人数较多，依据中国法律规定，有限责任公司股东人数上限为50人，股份有限公司股东人数上限为200人，商家需要同意其股权由淘集集实际控制人张正平代持。

淘集集方面相关负责人告诉记者，商家的持股比例是根据现在平台估值、股本，以及商家的货款换算的。具体公式为“持股比例=出资额/5.5亿美元”。不过，对于目前与淘集集签订债转股协议的具体商家数量，以及商家合伙人所占股权比例，该负责人并未给出明确回应。

根据淘集集最新采访口径，原来货款500万以上商家才能通过债转股的方式成为合伙人。记者从商家处了解，目前已有数百家商家与淘集集签署了债转股方案，变身为淘集集的股东合伙人。

淘集集再次更改债务重组条款，首批还款金额比例从20%下调至15%

蓝鲸TMT记者今日独家获悉，淘集集方面调整了债务重组协议的还款比例。根据记者获得的资料，淘集集方面表示，“由于资方对重组合同签署时间以及签署条款有一定要求，在10月20日24点前未签署重组合同的商家，首批到账金额条款将从20%调整到15%。”

对此，部分商家表示并不知情。温州电商私圈创始人马凯跃认为，这是淘集集企图施压和催促商家签约。

实际上，这并不是淘集集债务重组协议的第一次调整。

最初，淘集集提供给商家的《债权重组协议》内容显示：淘集集在收到重组方支付的收购价款后一个月向供应商偿付债务金额的20%，剩余80%的债务则延期至淘集集与某大型集团公司重组后的目标公司估值达到20亿美元或上市时偿还。

但当时，这份协议引发了诸多争议，多数商家对此并不认可和支持。有商家对记者表示，“如果我在这份协议上签字，能不能拿到钱还是充满了未知。这相当于我的钱要怎么拿回来全凭对方的表现，货款被分成了一个一个阶段，每个阶段还都有各自的要求和条件，这个要求还不是我自己努把力就能达到的，这跟把身家性命交给别人有什么区别？”

随后，淘集集对于该协议的细节进行了多处调整，除了首批20%债务的偿付时间提前了五个工作日外，剩余80%的债务也被分为两个批次推进：当淘集集与重组方重组后的目标公司估值达到15亿美元时3个月内兑付10%；剩余70%则在目标公司估值达到20亿美元或上市时3个月内兑付。

据记者了解，17日晚间，已签署债转股协议的商家在朋友圈发布“同舟共济，共筑淘集集”的长文对淘集集进行声援。但也有部分商家坚持不签，甚至决定走法律途径继续维权。

对于这一事件的后续发展，蓝鲸TMT将持续关注。（蓝鲸TMT刘敏娟 liuminjuan@lanjinger.com）