沪指再创新高 盘中一类股拉升隐藏玄机

      投资观察界7月31日讯（记者 吴高山）

盘面解读

周一，两市震荡反弹，沪指创近期新高。午后，大盘高位横盘整理，创业板表现低迷。盘面上，涨价题材表现突出：钢铁、煤炭、稀土永磁、草甘膦、有色、钛白粉涨幅居前。另外，酿酒、黄金、无人驾驶等也有不错的表现。航天军工、船舶、银行等小幅调整。今日沪指创近期新高，逼近3300点整数关，若创业板适时启动，市场信心将有所提升。

技术看盘

目前大盘脱离底部区域，市场在反弹遇到4月17日缺口压力位出现短暂回调，随后经过连续多个交易日的持续反弹重回上升趋势，市场在经历连续反弹后，遭遇周线上升通道下轨的强压力。短期市场在回踩60日均线和半年线的支撑后快速反弹并持续上涨屡创新高走势良好。后市会维持结构性行情不变。

热点板块

钢铁股上涨4%：河钢股份、西宁特钢、金岭矿业、方大特钢涨停，新钢股份、南钢股份、鄂尔多斯、中原特钢、大冶特钢等涨5%。

有色涨4%，盛和资源、厦门钨业、云铝股份、中国铝业、北方稀土冲击涨停，怡球资源、广晟有色、五矿稀土等涨8%。

煤炭涨4%：昊华能源、宝泰隆、神火股份涨停，恒源煤电、山西焦化、西山煤电、潞安环能涨逾7%。

化工行情表现强势：草甘膦涨4%，兴发集团涨停，江山股份、新安股份、扬农化工涨逾5%。

酿酒股创新高：酒鬼酒涨停，沱牌舍得、金徽酒、伊力特、水井坊涨6%。黄金概念表现可圈可点：盛屯矿业、海南矿业、金贵银业、恒邦股份、银泰资源等涨逾3%。

利好利空一览

1、1700亿养老金到账“入市”“国家队”投资轮廓浮现

随着上市公司中报及基金二季报的不断披露，证金、汇金、社保以及公募基金等持仓轮廓也逐渐清晰。最新的消息是，截至6月底，1721.5亿元的养老金资金已经到账并开始委托投资机构投资。毫无疑问，长线资金的入市不论对稳定市场还是引导价值投资都意义重大。

点评：估值水平低和盈利能力强的股票更受到社保基金青睐，现在社保基金对于ROE（净资产收益率）小于和大于5%的公司在配置比例上存在明显差异，社保基金也往往会高配估值在50倍以下的股票。

2、央行旗下媒体：整治金融乱象需要协调监管“重拳”

治理金融乱象，显然需要一整套监管“重拳”，要敢于亮剑，勇于“揭盖子”、“打板子”，对整治金融乱象保持高压态势。过去一段时间，“一行三会”出台了一系列举措整治金融乱象。

点评：证监会、保监会将进一步增强监管有效性，提升监管效能，大力整治各种金融乱象。

3、外资所持人民币股票资产规模超越股灾前水平

彭博社汇总中国央行的数据显示，6月底境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元人民币，升至2013年底开始跟踪该数据以来的纪录新高，超越了2015年5月时创下的股灾前高点8503.5亿元。6月增幅626.62亿元，为连续第六个月增长。

点评：港交所公布的最新持股数据显示，外资通过深港通已经连续两周增持创业板互通标的，汇川技术、爱尔眼科、三环集团获增持规模居前，近九成获增持的创业板标的实现上涨，不过深股通对创业板增持力度整体环比走弱。

4、创业板短暂反弹还是拐点到来？背后机构布局逻辑

在跌跌不休多月之后，创业板终于迎来绝地反击。27日，创业板指数大涨3.62%。而外界认为，造成创业板大涨的直接导火索为证金公司对创业板个股的入驻。

点评：“趋势的反转不是一朝一夕的，需要多一份耐心。不论市场风格是否转换，投资机会仍会以业绩为王这条主线进行。创业板整体趋势仍在下降趋势之中，短期或有技术反弹需求。大趋势反转仍需确认。”基金经理表示。

5、漂亮50行情现隐形信号 多只白马股股东户数环比大增

A股上市公司季末股东户数一直以来是上市公司披露报告的一大看点。从一般市场规律的角度看，股东户数减少意味着股票的筹码趋于集中，被投资者看作是做多信号之一。反之亦然，股东户数增长则代表着筹码分散，往往对应着股价出现阶段性调整。在二季度，“漂亮50”行情渐进佳境之际，多只白马股的股东户数较一季度末出现了较大幅度的增长。

点评：这反应出这些白马股在二季度持续上涨的同时出现了机构派发、散户接盘的过程，机构今年在白马股身上已经赚了不少。

6、7月基金清盘大提速 今年32只“谢幕” 已创年度新高

进入7月以来，公募基金清盘速度大大加快，短短1个月时间已经有多达14只宣布清盘，创出月度新纪录。本月清盘的大提速使得今年以来清盘基金数已经猛增至32只，超过2015年全年的31只清盘数，刷新历年新高。由于目前迷你基金数量众多，管理人处置压力不断增大，预计全年清盘基金数可能逼近50只大关。

点评：在业内人士看来，过去两年基金行业集中发行了过多的机构定制基金和风格不明的绝对收益基金，而随着市场环境的变化和业绩不达预期，这些基金遭到机构的大额赎回，导致大量空壳基金产生，在委外定制基金监管趋严的情况下，这类基金很难通过找到新的机构接盘续命，清盘似乎成为主要出路。

资金动向

根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出8.10亿元，资金流出幅度趋缓。今日超大单本月实现净流入33.10亿元，大单净流出41.20亿元，中单净流出8.14亿元，小单净流入37.12亿元。市场目前仍是存量资金博弈，近两日资金流出状况出现较大幅度好转。

涨停揭秘

今日涨停家数44家(不包括ST股42家)，跌停2家；

涨停分类

一、板块类

【新股与次新股:建科院、英搏尔、岱美股份、惠威科技、华大基因、索通发展、卫信康、禾望电气、隆盛科技、嘉泽新能、旭升股份、中科信息】

【涨停揭秘】次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。

【黑色系：西宁特钢、金岭矿业、方大特钢、广东明珠】

点评：7月31日，商品早盘全线大涨，黑色系强势上行，铁矿石开盘大涨逾5%。截至发稿，铁矿石涨6.15%，焦煤涨3.16%，热卷涨3.06%。

【稀土永磁：包钢股份、盛和资源、厦门钨业、中国铝业】

点评：据百川资讯数据，过去一周，国内轻稀土价格加速上涨，如27日，氧化镨钕上午主流报价在38.5万元/吨，到下午报价即上调至39万元/吨，单周涨幅近5.4%，7月上涨20%。金属镨钕上周三报价48.5万元/吨，周四上调至50万元/吨，单次涨幅近3%，单周上涨6.3%，7月上涨15%。

其他：

北京文化（000802）

点评：由北京文化与投资，并以8亿元参与保底发行的电影《战狼2》自7月27日晚8点上映后，票房一路飘红，目前《战狼2》的票房已经达到了9亿。《战狼2》连续3日的场次(排片)占比为40%左右，而票房占比却高达71.5%，这将成为后续影院经理为《战狼2》排出更多场次的重要依据。

金岭矿业（000655）

点评：7月31日，商品早盘全线大涨，黑色系强势上行，铁矿石开盘大涨逾5%。截至发稿，铁矿石涨6.15%，焦煤涨3.16%，热卷涨3.06%。

三元股份（600429）

点评：复星集团和国资背景的乳制品生产商北京三元食品股份有限公司同意以6.25亿欧元(约49.39亿元人民币)的价格收购法国植物黄油生产商St-Hubert，令中资企业在法国涂抹酱市场获得上立足之地。

新疆众和（600888）

点评：菱镁矿原石近一周大涨50%。金源镁业公司是新疆地矿局第一地质大队和新疆众和公司合作成立的企业。公司控股子公司新疆众和金源镁业有限公司投资建设10万吨/年氧化镁项目已部分投产，目前处于试生产阶段。

苏宁云商(002024)

点评：上半年公司实现营收835.88亿元，同比增22%；净利2.92亿元，上年同期为亏损1.21亿元。上半年，公司零售、物流、金融三大业务单元在收入规模、盈利实现上已进入了稳健快速发展阶段。报告期，公司线上平台实体商品交易规模为500.39亿元(含税)，其中线上自营商品销售收入413.65亿元，同比增长61%；同期苏宁金融业务总体交易规模同比增长172%。

建设机械（600984）

点评：预计公司2017年半年度经营业绩与上年同期相比大幅增加，实现归属于上市公司股东的净利润在5,500.00万元至6,500.00万元之间，2016年同期，归属于上市公司股东的净利润：31,278,401.43元。

广济药业（000952）

点评：环保态势升级对原料药行业的影响正在显现，多数有市场支配权和定价权的原料药企业被停产或限产，原料药据此掀起新一轮涨价潮，部分品种价格已上调。尤其是维生素家族，价格普遍上涨，相关上市公司中报业绩预期表现靓丽。

兴发集团（600141）

点评：7月24日华东地区草甘膦大幅调涨1500元/吨,达到2.15万元/吨,7月25日,福华95%原粉上海港提货价上调500元/吨至22500元/吨。同时第二批环保核查将陆续进驻山东、四川、浙江、吉林、新疆、西藏、海南、青海。四川和浙江是草甘膦大省。

厦门钨业（600549）

点评：公司2017年1-6月实现营业收入61.81亿元，同比增长76.62%，有色冶炼加工行业平均营业收入增长率为34.22%；归属于上市公司股东的净利润4.53亿元，同比增长562.12%，有色冶炼加工行业平均净利润增长率为112.11%。

观点策略

巨丰投顾认为沪指完全回补4月17日跳空缺口后，震荡消化上行压力。周四创业板暴涨拉开补涨序幕，周五创业板并未急拉，显示介入资金并非是发动一日游行情。创业板调整之际，涨价题材卷土重来，市场做多动能得以延续。沪指创近期新高，逼近3300点整数关，若创业板适时启动，市场信心将有所提升，有助于股指冲关。操作上，建议投资者重点关注中报业绩预增超预期个股。