美滴大战新一线：短期在美团，长期看滴滴

最近的美团可谓是动作频频，先是在打车市场与滴滴开战，随后滴滴在无锡外卖市场发起反击，双方大打口水官司，而后美团又以27亿美金的代价拿下摩拜。

在美团历史之上，其实鲜有如此大规模激进手段，舆论中对此也多有评论，甚至相当部分认为美团其实在做上市前冲击估值，做大交易量，换得资本支持。

但在查阅相关数据和资料后，事实并非如此简单，或者说美团这一切行为的最终指向应该不仅仅是资本。

外卖的低成长和出行的快发展

王兴在接受美国科技网站The Information采访时披露，美团每日完成大约2000万单送餐，占该公司业务的一半。

数据显示，美团外卖仍然是美团的最主要业务，外卖市场的发展趋势直接影响美团的走向，2017年美团点评线上日订单量峰值超过2700万，额外的还有线下超过700万单的交易，今年3个月以来，美团依然保持快速增长势头。

外卖对美团的价值不言而喻。

关于外卖市场，根据QuestMobile数据显示，自2017年1月以来，外卖服务APP行业的渗透率基本保持在6.5%-7%，行业增长平缓。

由于该统计只将独立外卖App统计在内，未计算支付宝、美团等超级入口的量，数据或许存在偏差，但对行业的整体趋势判断仍然值得借鉴。

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根据CNNIC发布的《第40次中国互联网络发展状况统计报告》，2017年上半年，国内网上外卖总用户规模突破2.95亿，增长率仍然高达41.6%。

两方数据，一个聚焦App的月活，一个聚焦总用户规模，若综合起来解读：用户对外卖的整体依存度相对较低，忠诚度不高，导致虽然整体用户上涨，但外卖市场的月活用户基本处于一个严重瓶颈期。

不过，出行行业方面，在极光大数据的《2018年2月网约车app行业研究报告》中，披露截至2017年12月最后一周，网约车app市场渗透率为14.0%，与2016年同期相比，全行业的用户规模增长了16.4%。

其中，滴滴做为行业龙头，市场渗透率超过12%，日活用户达到1312.6万，根据此前披露数据，截至2017年底，滴滴单日订单量在2400万单，2017年滴滴总完成订单74.3亿。

相比之下，美团系的产品只要以美团App为超级入口，根据极光大数据iAPP显示美团App日活在3200万左右，创造了4000万的日均订单，对比滴滴1300万的日活创造了2400万的日订单量，美团日活与订单比值要低于滴滴。

这与行业也有一定关系，美团做为本地生活服务平台，有"逛"的属性，而滴滴做为出行工具，打开即为使用。

撰写本文之前，我们也翻阅了王兴的个人微博和饭否信息，发现以下描述：以我的理解，风险资本关注的核心并不在于这是"传统"行业还是"新兴"行业。他们也不关注是否"高科技"，他们只关注是否"高成长"，能否有"高回报"。

结合以上分析，接下来的外卖可能要告别 "高成长属性，美团需要寻找新的"高成长"行业。

网约车经历补贴大战之后，行业仍然处于快速增长态势，市场渗透率基本是外卖行业的两倍以上，再看滴滴的运营数据，美团怎能忽略这一大好市场。

聚焦新一线：外卖零和博弈 网约车夺新用户

关于滴滴和美团大战，我们最初有以下几点疑惑：1.资本多聚集在北上广一线城市，如果只为资本服务，美团应该首选一线城市，但事实上，除上海以外，美团在一线城市布局甚少（北京有牌照问题），主要集中在南京、成都为代表的新一线城市；2.滴滴在回应攻击时，为何也把眼光放在非一线城市无锡？

根据极光大数据的《2018年2月网约车app行业研究报告》，新一线城市是滴滴最大的新用户增长点，为2017年Q4贡献了超过1/4的新用户。

这透露两大信息：1.出行行业的主要增长城市不在一线城市，而在新一线；2.美团此举重点不是从滴滴口中夺食，而是拿到新一线城市的新增用户，当然这也会影响滴滴的增速。

如此，美团的战斗阵地选择是准确的。

而外卖市场，甚至是美团主打的本地生活服务则有明显不同，根据招商证券研报显示，除前文所讲的外卖市场增速缓慢之外，本地生活服务的月活用户增长已经出现明显饱和态势。

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无锡和南京同为新一线城市，在极光大数据和招商证券研报中也披露了不同城市等级手游用户 APP 偏好。

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新一线城市用户对出行和外卖等偏高效率的产品有其钟爱，考虑到该地区对饿了么偏好较大，联想到外卖市场的增长缓慢现状，滴滴在无锡做外卖的意图很是明显：在自己有优势的地域，向美团根基不稳的外卖市场进军，犹如后院放火。

4月12日，滴滴微博公布了九个外卖新城市的概念海报，在滴滴骑手客户端，除无锡以外，新增南京、长沙、福州、济南、宁波、厦门、温州和成都八座城市，均是新一线城市。

结合美团的阵地选择以及双方各自面临的诸多问题，我们也可以得出以下结论：美团战滴滴是真，目的在获得新增市场，滴滴战美团意在退敌，有围魏救赵之嫌。

美团和滴滴战争终点何在

近日，滴滴和美团各自都声称自己在无锡取得了压倒性的胜利，此前，在上海也出现过"第一各表"的现象，这一切都在证明双方的战争已经日趋白热化，也同时在表明滴滴的围魏救赵已经引起对方的反弹。

滴滴和美团都属于“不差钱”企业，双方也都具有足够的战斗能力，在短时间内战斗将继续一段时间，但中长期战争的结束或者和平取决于滴滴能否获得更多的外卖市场，毕竟对美团来言,丢掉自己已有的江山获得新增市场，是得不偿失的。

称美团颠覆滴滴的评论难免过于乐观，但即便如此，美团若能从滴滴手中夺得部分市场，单日订单也是以百万计算，这当然符合当前美团的利益需求。

对此，滴滴若要保护好自己的护城河就必须从以下着手：1.继续猛攻外卖，拿美团现有市场；2.改变原有粗暴的运营方式，降低扣点，提高用户体验，在与Uber中国合并之后滴滴显示出了"安逸感"，负面消息不断，但用户体量还在，迅速改正可以快速稳定既有市场，当然滴滴的全面盈利可能要推迟。

结合美团以及王兴本人的经历和信息，我们对美团基本有以下基本判断：1.美团是一家流量高效利用的企业，美团推出的服务基本都是高频产品，如外卖、订票等，甚至酒旅也将钟点房做为主打，美团在流量和用户使用频次上已经做到了极致；2.美团若要继续"高成长"，还必须不断扩大边界，收购摩拜，将会把美团的日订单量拉升1000万左右，单日订单剑指5000万，美团做出行也是同样道理。