一家风电企业背后的“金融服务团”

　　作为国内风电能源龙头企业，近10年，明阳风电在银行业金融机构的支持下，实现了产业的不断升级。图为明阳风电车间现场。 本报记者 张末冬 摄

　　成立于1993年的广东明阳电气集团有限公司（以下简称“明阳集团”）至今已经走过20多个年头。从当年生产价值1000元的普通配电箱，到如今开发价值1000万元的兆瓦级风力发电设备，明阳风电产业排名已经跃居至国内前三、全球前十。

　　制造业是供给侧结构性改革的主战场，制造业产业转型无疑需要强大的金融后盾。明阳集团董事长张传卫认为，公司20多年的发展，与银行业金融机构的支持密切相关。同时，企业的自我升级，也推动了金融的发展与创新，实现了产业与金融的共生共荣。

　　目前，当地金融机构已通过直接与间接的方式为明阳的产业发展累计提供接近300亿元金融支持。在明阳身上，企业与金融机构的全方位互动体现得淋漓尽致。

　　护航实体经济成长

　　作为能源企业，明阳风电对资金的需求量大，上下游产业链条长。在风电产能扩张的特殊时期，当地银行创新“商行”业务理念，致力于创新服务、对接企业需求。当地银行组织团队到明阳风电及其上下游合作企业进行实地调研，深入研究企业上下游产业链条与资金结算模式，创新全贸易链条融资产品，最大化满足明阳风电在产能扩张过程中低成本、大金额的资金需求。

　　“在明阳风电成立之初，我们就率先与企业开展授信合作。”谈起与明阳风电的合作，建设银行中山市分行副行长王凯告诉记者，多年来，该行一直致力于创新服务、对接企业需求，并在探索实践中逐步形成了“明阳模式”。

　　作为能源企业，明阳风电有其特有之处，一方面是对资金的需求量大；另一方面是上下游产业链条长。基于此，2009年，建行中山市分行引入子公司建信租赁为明阳风电办理了全国首笔风电行业设备融资租赁，发放9000万元，打通了产业链上供方、销方之间的融资渠道。另外，针对明阳风电采购量较大、供应商较为集中的特点，为该客户办理定向保理业务，满足企业采购阶段的融资要求；针对明阳风电下游客户信誉良好的特点，为该客户办理了商业承兑汇票贴现业务，助客户快速回笼资金，支持了明阳风电业务快速增长。

　　截至2016年11月末，建行中山市分行为该集团提供流动资金贷款、签发银行承兑汇票、非融资类保函、项目融资和融资租赁等表内外、长短期融资产品支持，授信余额约20亿元。

　　不仅如此，在风电产能扩张的特殊时期，当地银行还创新“商行”业务理念，完成了角色的重要转变。

　　2008年，随着明阳集团与国内五大电力公司的深入合作，风机订单不断增加，但企业产能扩张遭遇了资金瓶颈。如何通过可控的财务成本获得足够的周转资金，是摆在明阳集团风电产业大发展道路上的最大难题。

　　彼时，工商银行中山分行组织团队到明阳风电各生产基地、上下游合作企业进行实地调研，深入研究企业上下游产业链条与资金结算模式，率先在同业中创新“订单项下全封闭无缝连接”全链条的融资模式，针对同一订单项下的各环节，对风场投标、原材料采购、风机生产、风机运输、装机、验收全过程中的物流与资金流特点，按照“企业自筹20%、下游收款30%、银行融资50%”的思路设计了“投标阶段投标保函+中标后的履约保函+采购端票据融资+交货发票融资、保函+交货后保理融资+全阶段流贷支持”的全贸易链条融资产品，并对货款回笼实现全封闭管理的风险控制措施，最大化满足明阳风电在产能扩张过程中低成本、大金额的资金需求。

　　对接企业高速发展

　　互信互利的战略伙伴关系，是企业与银行双方的共同追求。在明阳风电加速发展的过程中，当地工行与建行并未简单地局限在传统的信贷概念中，而是将创新作为服务的内核，最大限度地发挥资源优势。无论是企业启动上市计划还是在其上市之后，当地银行都为明阳风电提供全方位、一体化的金融支持与服务，助其进一步优化融资结构、降低财务成本、拓展融资渠道，支持了其后续发展及转型。

　　企业的加速发展，为其带来更多的战略考量，也促成银行最大限度地发挥资源优势。

　　2009年，明阳风电全面启动上市计划，明阳集团面临着拓展市场实现财务目标、引入战略资金搭建股权架构的双重压力。作为明阳集团的业务主办行，工商银行开始主动整合内部资源，牵头工银国际控股有限公司、工银金融租赁公司与明阳集团签订全面战略合作协议、香港资本市场全面战略合作备忘录、金融租赁合作协议、国际业务合作协议等一系列协议，为明阳集团提供“商行+投行”、“境内+境外”全方位、一体化的金融支持。

　　2009年，工银国际控股有限公司向明阳风电直接投资5000万美元，为明阳风电搭建股权架构、整合内部资源、完善管理体系、整理上市材料提供了专业顾问服务。同样，建行也依托建银国际投资1620万美元入股明阳风电，支持其股份制改造。更重要的是，凭借工商银行和建设银行在国际市场的影响力及渠道资源，增强了各类机构投资者对明阳风电的信心，为明阳风电上市路演与募资提供了“品牌战略”支持。

　　上市之后，明阳的发展再一次提速，集团面临着降低成本、提升利润的经营要求。王凯介绍，“当时风电行业正处于洗牌重整的时期，风电机组的单价及利润下降，行业发展遭遇瓶颈。有效降低融资成本成为明阳集团与各家金融合作机构不断磨合探讨的问题。”在了解到企业的这些问题后，建行中山市分行为明阳风电承销10亿元中期票据业务，支持其后续的发展及转型。工行中山市分行则与明阳集团共同探讨设计短期融资券发行方案，仅用4个月的时间，就完成了尽调、报批与发行，独家承销了明阳集团12亿元短期融资券业务，助其进一步优化融资结构、降低财务成本，拓展明阳风电的融资渠道。

　　“银行与明阳能一起走到今天，得益于银行可以不简单地局限在传统的信贷概念中，可以将 ‘创新’作为服务的内核。”对于银企之间的合作，张传卫感慨，“互信互利的战略伙伴关系，应该是双方都追求的。”

　　深化全方位金融服务

　　从明阳风电转型发展的进程来看，技术鸿沟需要企业自身解决，而金融上的鸿沟还是要靠银行不断创新产品服务模式，为集团量身定制一体化、全方位的金融服务。对如今的明阳风电来说，“拿到钱”的问题早已解决。银行要考虑的，是怎样帮助企业在第一时间拿到更低成本的资金，降低企业生产成本；是如何简化流程，最高效地提供资金以及更多金融服务。这种配合与服务，构建出了企业转型发展与银行挖掘自身潜能的双赢局面。