互联网金融领域的下一个风口可能是“他”？

      随着商业银行不良贷款余额持续攀升，P2P借贷、众筹融资、互联网理财等新兴互联网金融业态相关风险日益积聚，不良资产的处置市场或迎来大爆发。有专家估算，不良资产市场已处于万亿级规模，按照经济下行的周期来看，其规模仍在增长。

同时传统金融机构的不良资产处置渠道趋于多元化，开始积极寻求与互联网平台合作。

面对这一变化，敏感的资本已经嗅到其中的机会，一些新兴的互联网创业公司携巨资纷纷“杀入”不良资产处置领域，借助互联网的力量解决不良资产处置难题，已成为当前不良资产处置创新的热点。

让人头疼的不良资产处置，或已成为互联网金融领域的下一个“万亿风口”。

说到不良资产，这个概念想必大家都不陌生了。当前基于主体额不同，不良资产大致可分为：

银行不良、企业应收账款、PE/VC失败投资、P2P/小贷公司不良、政府债等。

专家表示，传统不良资产处置中往往存在着信息不对称、委单流程长、匹配不合理、处置效率低、投资门槛高、资产积压重等问题，借助云计算、互联网、大数据等有效整合匹配资源的方式来处置不良资产，正成为当前互联网金融领域的创新热点。

借助互联网平台“平等、开放”的基本功能，不良资产的处置方、投资方、第三方中介等各类市场主体，可以最大限度地减少信息不对称，降低时间、地域等因素的限制，实现市场资源的自动匹配。这既能有效提升不良资产处置效率，降低处置成本，也能满足众多市场投资者的投资需求。

当前互联网不良资产处置主要有四种模式：淘宝拍卖、数据服务、撮合催收以及众筹投资。统计数据显示，目前国内从事不良资产处置领域的互联网公司约有25-30家。截至2016年3月底，这些平台累计发布或委托金额合计在2000亿元以上。

不良资产作为金融领域的棘手问题一直以来给人较为负面的印象，谈到不良资产，大家似乎都有些避之不及。但有市场专业人士认为，随着整个行业变得愈加细分和垂直，不良资产处置也会成为互联网金融生态链不可或缺的一环，不良资产的价值也将被重新定义和发掘，不良资产将从“负矿”变成“富矿”。

打破地域时间壁垒，是大数据处置不良资产最大的优势。利用互联网技术智能催收管理，可以实现不良资产一站式的专业处置。“互联网企业自建催收团队成本高却效率低，同时无法寻找合适的委外机构。

而通过‘互联网+’的渠道，合理的逾期资产打包化，可消除大型委外公司和律所的顾虑，使得互联网金融公司和委外公司的O2O无缝连接。在不久的将来这一模式将或将成为互联网金融公司贷后管理的一种趋势 。

《“互联网+不良资产”处置研究报告》认为，互联网+不良资产处置行业正在吸引大量的新兴互联网机构不断涌入，尽管整个行业目前还处于一个探索阶段，深度创新和成熟的商业模式尚未形成，但在巨大的市场容量下，未来竞争将会更加激烈，模式、技术和资本将成为行业竞争的主要领域。

更为重要的是，在资本不断加速布局的形式下，互联网+不良资产处置行业将有望出现百亿级估值的企业。

对于“杀入”不良资产处置的互联网机构而言，仅仅是P2P和小贷机构等产生的不良资产，已经满足不了他们的“胃口”。他们真正的目标，是商业银行、资产管理公司等传统金融机构的不良资产。

券商分析人士认为，本轮不良资产处置将更多以市场化方式推进，且会是一系列“组合拳”。从中央和相关部委的一系列政策表述看，未来不良资产处置更多会是“一揽子”政策，形成一系列“组合拳”，包括扩大业务范围、放开市场准入、拓宽不良资产批量转让市场等。

仅从政策上说，非金融机构不良资产处置并不受财政部《不良资产处置管理办法》约束，互联网金融平台或其他社会投资者可以直接参与处置环节。

然而在互联网与不良资产的组合中，互联网只是技术和工具，不良资产本身的内在业务逻辑和盈利模式才是真实的内容。

因此针对我国不良资产行业现状，首先要解决的就是行业的三大痛点：信息不对称、资产价值评估、不良资产业务逻辑创新。因此，互联网技术对于不良资产行业真正的价值是能够解决这些问题。

不良资产处置网上拍卖的热潮真正开始是从去年下半年。由于溢价较高，包括四大国有资产管理公司的不良资产处置的交易也已开始放在相关拍卖平台上。

网拍是一个趋势。有专业人士表示：过去内蒙的不良资产只在内蒙古拍卖，现在网拍出来之后，活跃很多，互联网可以实现对人群的真正优化。

截止到目前，中国信达全国30家分公司已经全面入驻到网拍平台，而且取得了不错的成绩。在地方资产管理公司中，浙江、安徽等11家机构也开始进入。银行业里面跨出网拍第一步的是中信银行，不少银行也尝试网上拍卖，实现金融不良资产的交易从线下到线上的转型。

中国银行业协会的首席法律顾问卜祥瑞指出，银行业、金融机构与网拍平台的合作是处置不良资产的大势所趋。网络拍卖已经成为银行业机构处置不良资产的不二选择。