银行间债市先跌后涨 经济数据走弱刺激交投情绪转强

FX168财经报社(香港)讯 中国银行间债市周一(8月14日)现券收益率开盘一度小幅走高，低于预期的7月宏观数据出炉后，期现货应声转强，收益率回落。交易员表示，数据印证基本面趋缓，利多债券，但市场走暖幅度短期料仍将受到紧平衡的资金面及金融监管推进制约。
周一剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.2575%/4.2550%，上日尾盘为4.27%/4.2675%；剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.6150%/3.61%，上日尾盘亦为3.6325%/3.6250%。
与此同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1712收报97.585元，较上日结算价涨0.11%；10年期国债主力合约T1712收报94.880元，较上日结算价涨0.22%。
上海一券商交易员称，10年国开、国债等活跃券收益率开盘一度涨约1个bp，经济数据发布后下跌，较上周五尾盘跌幅在2个bp左右。
市场资金方面，随着缴税期临近，加之公开市场亦无新增量资金入场，中国银行间债市周一资金面有所转紧，体现为大行出资较少，而需求则不减。不过就现有情况判断，多数机构仍可在多方寻找后轧平头寸。
今日稍早，央行公开市场进行了总额2,100亿元的逆回购操作，完全与到期量对冲。另据统计，本周公开市场共有6,000亿元逆回购到期，周二(15日)有总额2,875亿元的MLF到期，周五(18日)还有800亿元的国库现金定期存款到期，都将收回流动性。
对于部分同业存单将纳入MPA考核，交易员称，因离执行日尚有不短时间，该消息的即时影响不算明显，但考虑到个别机构需要压缩总规模，或者将发行期限拉长到一年以上，长期看存在隐忧。
上海一股份制银行交易员表示，“我们在同业存单发行方面暂时没有变动，但以后可能要考虑拉长期限，比如说(多增加)一年以上的，这样价格就要抬升了。”
中国人民银行周五晚间发布2017年第二季货币政策执行报告指出，下一步将继续实施稳健中性的货币政策，削峰填谷维护流动性基本稳定。
报告并提出，明年一季度评估时起，将资产规模5,000亿元人民币以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA（宏观审慎评估体系）同业负债占比指标进行考核；在资产管理业务领域，要建立有效的资产管理业务监管制度，逐步消除套利空间。
华南一银行交易员并指出，本周逆回购和中期借贷便利(MLF)到期量偏大，且缴税期将近，但央行稍早公开市场操作并无净投放，明日MLF续做情况也不明朗，因此资金面有所转紧，下一步还得看明日央行在逆回购和MLF操作上的动向如何。
中国国家统计局周一公布，7月规模以上工业增加值同比增长6.4%，社会消费品零售总额同比增10.4%，均低于路透调查预估中值的7.2%和10.8%。1-7月固定资产投资同比增长8.3%，亦低于路透调查中值8.6%。